The Effect of Investment Opportunity Set and Financial Distress on Profit Management in Infrastructure, Transportation, and Logistics Companies in Indonesia
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh investment opportunity set (IOS) dan financial distress terhadap praktik manajemen laba pada perusahaan sektor infrastruktur, transportasi, dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. IOS diukur menggunakan capital expenditure to book value of asset ratio (CAPBVA), financial distress diukur dengan Altman Z-Score yang dimodifikasi, dan manajemen laba diukur menggunakan discretionary accruals dengan model Jones yang dimodifikasi. Sampel penelitian terdiri dari 34 perusahaan infrastruktur, transportasi, dan logistik yang terdaftar di BEI selama periode 2020–2023, yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan SPSS versi 25. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) investment opportunity set berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba dengan nilai koefisien sebesar 0,317 dan tingkat signifikansi sebesar 0,008; (2) financial distress berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba dengan nilai koefisien sebesar -0,263 dan tingkat signifikansi sebesar 0,012. Implikasi dari penelitian ini menyoroti pentingnya pemantauan perusahaan dengan prospek investasi tinggi dan perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan sebagai indikator potensi manajemen laba.
References
Adhikari, A., Banerjee, S., & Severino, F. (2023). Investment opportunity and earnings management: Evidence from infrastructure firms in Asia. Journal of Accounting in Emerging Economies, 13(2), 245-267
Altman, E. I., & Hotchkiss, E. (2019). Corporate financial distress, restructuring, and bankruptcy (5th ed.). John Wiley & Sons
Gomariz, M. F. C., & Ballesta, J. P. S. (2021). Investment opportunities and earnings management: Effects of corporate governance. Journal of Corporate Finance, 68, 101929
Habib, A., Uddin Bhuiyan, B., & Islam, A. (2023). Financial distress and earnings management: A meta-analysis. Journal of Business Research, 158, 113603
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (2023). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Contemporary Accounting Research, 40(1), 137-168.
Kamilah, A. N., & ZH, M. H. R. (2023). The Management of Study Time and Part-Time Work for Sharia Economics Students at UIN Sunan Ampel Surabaya. International Conference on Islam and Global Civilization 2022.
Lestari, C. P., Kurnianto, R., Syam, A. R., & Arifin, S. (2024). Religious Educational Patterns of The Millennial Generation Trough Ngopi Senja Activities. eL-HIKMAH: Jurnal Kajian dan Penelitian Pendidikan Islam, 18(2), 144-163.
Myers, S. C. (1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5(2), 147-175
Puspitasari, R., & Januarti, I. (2023). Financial distress dan manajemen laba: Studi pada perusahaan infrastruktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 20(1), 72-89
Puteri, N. A., & Rohman, A. (2022). The impact of financial distress on earnings management with corporate governance as moderating variable. International Journal of Financial Research, 13(1), 34-47
Saputri, H. D., & Mulyani, S. (2022). Pengaruh investment opportunity set dan asimetri informasi terhadap manajemen laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 17(1), 156-168
Smith, C. W., & Watts, R. L. (2023). The investment opportunity set and corporate financing, dividend, and compensation policies. Journal of Financial Economics, 32(3), 263-292
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1990). Positive accounting theory: A ten year perspective. The Accounting Review, 65(1), 131-156
Wijaya, A. L., & Ardiana, P. A. (2021). Financial distress dan manajemen laba: Bukti empiris dari Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 21(2), 217-228
11.gif)
